The potential political economy impact of the proposed Indonesia-Perú Preferential Trade Agreement

Abstract

This paper evaluates the political economy implications of the proposed Indonesia-Peru Preferential Trade Agreement (IP-PTA). The foreign policy analysis shows that IP-PTA bodes well in their respective foreign policies agenda as both countries have common interest to enhance economic cooperation relations to encourage economic growth and improve people's welfare. The product competitiveness mapping analysis showed that over the years, the majority of both countries’ export have low competitiveness and as net importers. Further, both countries have relatively similar specialization export structures and are highly dependent on the primary sector. Meanwhile the partial equilibrium analysis predicts that both countries would benefit from IP-PTA which dervied from higher trade volume and consumer surplus. But the study also predicted tariff revenue loss in both countries. The study suggests both countries to expedite and start the IP-PTA negotiation process which is still pending since the Joint Feasibility Study (JFS) which was resumed back in 2016 in conjunction with fostering socio-cultural cooperation to encourage people to people interaction and dialogue to deepen understandings and friendships between both states.

Este artículo evalúa las implicaciones de economía política del propuesto Acuerdo de Comercio Preferencial Indonesia-Perú (IP-PTA). El análisis de la política exterior muestra que IP-PTA es un aporte positivo para la agenda de política exterior de ambos países ya que los mismos tienen un interés común por mejorar las relaciones de cooperación económica para fortalecer el crecimiento económico y mejorar el bienestar del pueblo. El análisis del mapeo de la competitividad del producto mostró que a lo largo de los años, la mayoría de las exportaciones de ambos países tienen baja competitividad y son importadores netos. Además, ambos países tienen estructuras de exportación de especialización relativamente similares y altamente dependiente del sector primario. Mientras tanto, el análisis de equilibrio parcial predice que ambos países se beneficiarían del IP-PTA que se deriva de un mayor volumen de comercio y un excedente del consumidor. Pero el estudio también predijo la pérdida de ingresos arancelarios en ambos países. El estudio sugiere que ambos países aceleren e inicien el proceso de negociación IP-PTA que aún está pendiente desde el Estudio de Factibilidad Conjunta (JFS) que se reanudó en 2016 en conjunto con el fomento de la cooperación sociocultural para fortalecer la interacción y el diálogo entre las personas con el objetivo para profundizar las comprensiones y amistades entre ambos estados.